Analyse du risque de crédit Corporate

Durée de la formation: 2 jours
Objectifs:
- Comprendre en quoi consiste le risque de crédit d’un Corporate;

- Savoir repérer et analyser certains paramètres du risque de crédit;

- A travers des cas pratiques, s’entrainer à l’analyse Corporate.
Nombre de participants maximum: 8 personnes
Modalités d'inscription
900€ Net par jour et par personne
Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA
Lieu: Paris Centre

Programme de la formation Analyse du risque de crédit Corporate

Analyse financière et rating

  • Des acteurs de référence : les agences. Méthodologie des agences ; la cause des principales erreurs
  • Les scores : américains ( Z score) , de marché ( KMV)
  • Effets possibles du rapport Dodd Franck pour les utilisateurs de notation d’agence

Déroulement d’une analyse Corporate

  • Introduction : les différentes parties de l’analyse et leur imbrication, analyse comptable et extra-comptable, spécificité de l’analyse crédit et de l’analyse action
  • Comme fil conducteur : étude du cas de Lafarge (et probablement Corning en second cas )
  • Analyse de l’activité ( segmentation, analyse de chaque segment, analyse de la logique de portefeuille )
  • Analyse du compte de résultat (jusqu’au résultat opérationnel)
  • Analyse de la structure financière et du compte du résultat opérationnel au résultat net) ; analyse du risque de liquidité.
  • Analyse du tableau de financement (cash flow statement)
  • Calcul de ratios, le principe, typologie de sociétés en fonction des ratios, les pièges
  • Cas complémentaire Worldcom

Compléments sur l’analyse Corporate

  • L’analyse des comptes, impact de la culture d’entreprise sur la culture comptable et quelques notions de culture comptable ( IFRS ; US GAAP, GAAP européens « continentaux ») .
  • Exemple : impact du mode de comptabilisation de PT IARD sur la logique de gestion.
  • Misaccounting, creative or agressive accounting; de l’utilité de l’analyse des comptes
  • Cas : ENRON, Parmalat
  • Opérations « régulières » mais douteuses
  • Prêts emprunts de titres intragroupe ( AIG ) , tracking stocks (Worldcom)
  • Covenants et effets auto réalisateurs

Approfondissement de l’analyse fondamentale

  • L’analyse des cash flows
  • Les fonds de pension + corrections des comptes
  • Cas : automobile US
  • Operating leases

Pour plus de renseignements sur la formation Analyse du risque de crédit Corporate, N’hésitez pas à nous contacter par téléphone au + 33 (0)1 47 20 37 30, ou par email sur contact@actions-finance.com

analyse financière, analyse économique, analyse du risque

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