Analyse financière et valorisations des actions

Durée de la formation: 2 jours
Objectifs:
- Organiser sa recherche d’information

- Analyser les rapports financiers d’une société

- Apprécier la position stratégique d’une société

- Construire, comparer et interpréter des ratios d’évaluation

- Établir la valeur d’une action par actualisation des cash flows

- Organiser l’activité recherche et mesurer sa valeur ajoutée
Nombre de participants maximum: 8 personnes
Modalités d'inscription
900€ Net par jour et par personne
Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA
Lieu: Paris Centre

Programme de la formation Analyse financière et valorisations des actions

Diagnostic financier

I. L’étude des documents comptables : compte de résultats, bilan,
tableau de flux de trésorerie, annexes.

  • Analyse de la performance financière de l’entreprise (étude et interprétation des soldes intermédiaires de gestion)
  • Analyse de l’équilibre financier de la société (étude et interprétation des 3 principales masses du bilan : FR, BFR, Trésorerie)
  • Analyse des flux financiers : (étude du tableau de flux de trésorerie, interprétation des 3 niveaux Exploitation / Investissement / Financement). Conclusions sur l’autofinancement / capacité d’endettement / cash disponible pour les dividendes à verser aux actionnaires.

II. Construction de prévisions financières

  • Nécessité de l’analyse stratégique comme fondement d’élaboration des prévisions
  • Approche Bottom up / Top down
  • Benchmarking

Volatilité, Corrélation, SWAP, FRA, CDS, CDO, Spread, Bâle II, IFRS, Taux Forward, ABS, Collatérisation, Mark-to-Market, Euribor, Eonia, etc.

Evaluation

I. Evaluation des sociétés par la méthode des multiples ‘comparables’

  • Etude des différents multiples : PE, EV/EBITDA, EV/EBIT, P/FCF, EV/ Op FCF
  • Analyse de l’impact de la structure financière sur les ratios d’évaluation
  • Nécessité de normaliser les résultats
  • Pièges à éviter / Opportunités à ne pas manquer

II. Evaluation par la méthode des ‘Discounted Cash Flows’ (DCF)

  • Fondements
  • Etablissement de la séquence de ‘free cash flows opérationnels’ à actualiser
  • Détermination du taux d’actualisation
  • Actualisation en vue de déterminer la valeur d’entreprise.
  • Détermination de la valeur de marché des capitaux propres.

Pour plus de renseignements sur la formation Analyse financière et valorisations des actions, N’hésitez pas à nous contacter par téléphone au + 33 (0)1 47 20 37 30, ou par email sur contact@actions-finance.com

analyse financière, analyse économique, analyse du risque

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