Evaluation des sociétés non-cotées et effet de levier

Durée de la formation: 1 jour
Objectifs:
- Maîtriser les différentes méthodes d’évaluation de sociétés

- Comprendre les mécanismes d’effet de levier

- Connaissance des outils utilisés pour l’effet de levier : OCA, ORA, OBSA…
Nombre de participants maximum: 8 personnes
Modalités d'inscription
900€ Net par jour et par personne
Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA
Lieu: Paris Centre

Programme de la formation Evaluation des sociétés non-cotées et effet de levier

L’évaluation des sociétés non cotées

Introduction

  • Les différents contextes d’évaluation financière
  • Les différentes approches
  • La préparation de l’évaluation

Méthode des DCF (discounted cash flows)

  • Introduction aux flux
  • Détermination des flux et retraitement du compte de résultat
  • Projection des flux sur un horizon explicite
  • Calcul du flux normatif et valeur terminale
  • Détermination du taux d’actualisation
  • Fixation de la valeur d’entreprise et des capitaux propres et analyse de sensibilité
  • Analyse critique de la méthode

Evaluation par les méthodes analogiques

  • Multiples publics, multiples privés
  • Constitution d’un échantillon d’entreprises comparables
  • Le calcul des multiples
  • Analyse critique de la méthode

Conclusion

  • Que doit-on retenir en matière d’évaluation financière ?
  • La problématique des décotes et des primes

Effet de levier et outils d’ingénierie financière

Créer de la valeur pour l’actionnaire

  • Trouver l’équilibre optimal fonds propres / dettes
  • Comprendre le mécanisme de l’effet de levier et l’arbitrage entre dettes et fonds propres
  • Exercice d’application : choix d’un niveau d’endettement
  • Définir les principes de l’effet de dilution et de relution
  • Comprendre les mécanismes des quasi fonds propres et des fonds mezzanines : BSA, OCA, OBSA, Oceane, ORA
  • Définitions et fonctionnement Quelle utilité ?

Pour plus de renseignements sur la formation Evaluation des sociétés non-cotées et effet de levier, N’hésitez pas à nous contacter par téléphone au + 33 (0)1 47 20 37 30, ou par email sur contact@actions-finance.com

corporate finance

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