Financement structuré d’ actifs

Durée de la formation: 2 jours
Objectifs:
Appréhender les principaux concepts et techniques des financements structurés et leurs critères d’éligibilité

Analyser l’élaboration et la mise en place d’un financement structuré

Comprendre les différentes composantes : analyse financière, juridique, fiscale, et comptable

Etudier les différents critères d’optimisation des financements structurés
Nombre de participants maximum: 8 personnes
Modalités d'inscription
900€ Net par jour et par personne
Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA
Lieu: Paris Centre

Atouts du séminaire :

– formation de nouveaux professionnels en origination ou en structuration dans ces métiers très spécialisés au sein des banques, des assurances, et nouveaux investisseurs de type fonds de dette, et des responsables financiers de sociétés industrielles et commerciales,…

– approfondissement et actualisation des connaissances des professionnels des financements structurés

– échange interactif entre les participants et l’animateur, ses retours d’expérience, à partir d’études de cas réels sélectionnés pour leurs qualités pédagogiques et la présentation de schémas différenciés

Programme de la formation Financement structuré d’actifs 

1/ Étude des fondamentaux des Financements Structurés

  • Financement corporate versus financement structuré : adossement sur actif
  • Emprunteur à la capacité financière « limitée » : société ad-hoc/Projet
  • Risques spécifiques des financements structurés : sur actif(s), et autres risques juridiques et opérationnels
  • Règles d’amortissement du financement structuré : contrat de location/mise à disposition, cession d’actifs, …
  • Schéma générique des financements structurés

Travaux Pratiques

Présentation d’un premier schéma de financement structuré d’un centre logistique

2/ Principes généraux et spécifiques des financements structurés

  • Analyse approfondie du projet, de son environnement, et de l’actif, objet du financement
  • Risques de contrepartie et risques sur actif, les techniques et mécanismes de couverture
  • Capacité financière de l’Emprunteur, de la société ad-hoc/Projet et les valeurs vénales d’actif,
  • Calibrage de l’apport Emprunteur ou garantie de valeur résiduelle

Travaux Pratiques

Étude d’un schéma de financement structuré d’une unité industrielle

3/ Élaboration et mise en place d’un financement structuré

  • Optimisation de la localisation et forme juridique de la société ad-hoc/Projet
  • Les spécificités liées aux actifs mobiles : shipping et financements aéronautiques
  • Risques sur actif et détermination d’une « marge de sécurité » pour la sécurisation du financement structuré : flux d’exploitation/FCF de la société ad-hoc/Projet, loyers et valeurs vénales d’actif, et principaux ratios : Loan to Value, DSCR, …
  • Risques sur actif et « tranchage » du financement – les différentes ressources de financement
  • Définition de la maturité, d’échéance(s) anticipée(s), de l’option d’achat, …
  • Modélisation financière et paramétrages financiers
  • Sélection des sûretés : nantissement des titres, des contrats d’exploitation et commerciaux, sûreté de 1er rang sur actif, délégation des polices d’assurance
  • Elaboration d’une documentation juridique évolutive et sécurisée

Travaux Pratiques

Analyse d’un financement structuré d’un stock d’aluminium pour un groupe en difficulté financière

4/ Les différents types de financements structurés et d’actifs éligibles

  • Leasings, PPP, et Fiducie Sûreté
  • Principales classes d’actifs éligibles, et critères d’éligibilité
  • Vademecum des structurations du financement structuré d’actifs

5/ Traitement comptable et effets bilantiels des financements structurés

  • Principales normes comptables des référentiels US, International et français
  • Resserrement des référentiels comptables et des critères de gestion/contrôle (Sarbanne Huxley, Loi sur la sécurité financière, AMF, avis du CNC/CRC, …)
  • Evolution et innovation des financements structurés

6/ Suivi et gestion d’un financement structuré

  • Elaboration d’états financiers prévisionnels
  • Suivi ou contrôle juridique et financier de la société ad-hoc/Projet
  • Reporting financier et opérationnel de l’emprunteur final ou acteur principal
  • Adaptation des principaux contrats d’exploitation/de location et évolution du schéma de financement et de la documentation juridique : waiver, avenant
  • Défaillances financières et financement structuré

Travaux Pratiques

Présentation d’un financement structuré d’une flotte de véhicules : suivi financier et opérationnel dans une configuration de dégradation du risque de contrepartie

Conclusion : innovations et perspectives des financements structurés d’actifs

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