Initiation aux produits dérivés et structurés

Durée de la formation: 2 jours
Objectifs:
- Comprendre les mécanismes et l’utilisation des options, futures et produits dérivés

- Savoir évaluer un produits dériveé (pricing)

- Comprendre le principe des principales stratégies de couverture
Nombre de participants maximum: 8 personnes
Modalités d'inscription
900€ Net par jour et par personne
Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA
Lieu: Paris Centre

Programme de la formation Initiation aux produits dérivés et structurés

Les produits dérivés : fondamentaux et pratiques
Rappel : différence entre produits cash et produits dérivés

Le marché des produits dérivés

  • Marché de gré à gré (OTC) et marché organisé
  • Les différents marchés
  • Les différents produits dérivés: options, dérivés fermes (futures, forwards, swaps)…
  • Les options ou dérivés optionnels

Qu’est-ce qu’une option?
Utilisation: couverture ou effet de levier
Pricing: notion de volatilité et de valeur temps
Différentes stratégies; spread, strangle, straddle, collar
Mise en pratique : découverte des options principales: put, call, floor, cap et utilisation dans les produits structurés. Exemple de produits structurés

Les dérivés fermes

  • Qu’est ce qu’un dérivé ferme? Forwards et futures (sur actions et indices) et utilisation / Change à terme
  • Les swaps : Définition / IR swaps et autres swaps
  • Les dérivés de crédit : CDS: définition et utilisation
  • Indices de crédit et utilisation
  • Évolution du marché des dérivés de crédit: big bang

Fondamentaux du pricing et du trading de dérivés

  • Identification des risques
  • Notion de NPV
  • Calcul du mark-to-market
  • Gestion en delta neutre et notion de grecs

Mise en pratique : étude de la gestion d’un portefeuille de dérivés et optimisation

Les produits structurés
Définition et présentation du marché

  • Intérêt des produits structurés et difficultés théoriques
  • Définition d’un produit structuré
  • Définition et profil de gain contractuel

Décomposer les produits structurés
2 grandes familles: capital garanti ou non
Rapport risque / rendement

Qui sont les acteurs du marché des produits structurés ?
Banques, sociétés de gestion
Les corporates et états
Les assets –managements et la clientèle privée

Forme juridique des produits structurés
Certificats / EMTN et BMTN/ Obligations (convertibles, reverses)

Exemples de produits structurés : Produits de première génération / Garantie en capital et indexation à la performance d’un indice ou d’une action, d’un panier de valeurs, d’une obligation zéro-coupon combinée à une partie optionnelle

Typologie des produits structurés

  • Produits de première génération
    • Garantie en capital et indexation à la performance d’un indice ou d’une action, d’un panier de valeurs, d’une obligation zéro-coupon combinée à une partie optionnelle
  • Produits de seconde génération
  • Construction à partir de produits dérivés exotiques
  • Barrières activantes (knock-in) et désactivantes (knock-out)
  • Options digitales (cash et nothing ou asset et nothing)
  • Options Lookback
  • Options Ladder
  • Options asiatiques
  • Autres options : cliquet, chooser, corrélation, basket?
  • Pricing et stratégies de couverture
  • Simulation Monte-carlo
  • Méthode binomiale
  • Hedging dynamique vs Hedging
  • Prise en compte du concept de volatilité

Utilisation des dérivés actions dans les produits structurés

  • Maîtriser les options à effet de levier sur la performance : options plain vanilla « capée », barrières
  • Maîtriser les options lissant la performance : asian, asian « floorée », super moyenne
  • Maîtriser les options captant la performance : one touch, ladder
  • Utiliser les collars et loans

Pricing et pay-offs en fonction de l’évolution des composantes

  • Produits à levier
  • Spread warrant
  • Knock-out warrants
  • Produits delta one ou de participation
  • Certificats tracker
  • Certificats bonus
  • Produits de rendement ou d’optimisation de la performance
  • Reverse convertibles
  • Barrier range reverse convertibles
  • Exemples du marché Forex
  • Les accumulateurs
  • Les target forwards

Pour plus de renseignements sur la formation Initiation aux produits dérivés et structurés, N’hésitez pas à nous contacter par téléphone au + 33 (0)1 47 20 37 30, ou par email sur contact@actions-finance.com

Marchés financiers, multimarchés

S'inscrire à cette formation

Participant

Civilité *

Nom*

Prénom*

Fonction

Tél Fixe

Portable

Email*

Responsable hiérarchique

Civilité

Nom

Prénom

Fonction

Tél Fixe

Portable

Email

Responsable formation

Civilité*

Nom*

Prénom*

Fonction

Tél Fixe

Portable

Email*

Société

Société*

Adresse

Code Postal

Ville

Facturation à l’ordre de

Adresse

Remarques

Code de vérification / Captcha

captcha

Les champs marqués d'un * sont obligatoires