Obligations convertibles en actions : fondamentaux et pratiques

Durée de la formation: 2 jours
Objectifs:
- Appréhender les fondamentaux du marché des obligations convertibles.

- Maîtriser les aspects liés à la gestion et à la couverture d'une position sur obligations convertibles
Nombre de participants maximum: 8 personnes
Modalités d'inscription
900€ Net par jour et par personne
Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA
Lieu: Paris Centre

Programme de la formation Obligations convertibles en actions : fondamentaux et pratiques

Introduction au marché des obligations convertibles

  • Un instrument hybride : une partie obligataire et une partie optionnelle
  • Les différentes composantes de l’obligation convertible
    Prime d’investissement
    Prix de conversion
    Ratio de conversion
    Valeur de conversion
    Prime de conversion
  • Clauses particulières : call/émetteur, call/put porteur, refix
    Cas des Oceane
    Cas des obligations convertibles synthétiques
    Percs, OC Preferred stocks, step-up OC, Lyons

Traits particuliers des marchés des obligations convertibles

  • Termes usuels maturité, coupon, modes de cotation
  • Opportunités pour l’émetteur
  • Avantages pour l’investisseur
  • Profils de rendement et risques associés
  • Cas des OST

Évaluation des obligations convertibles

  • Démembrement en deux composantes distinctes
  • Évaluation de la valeur nue d’une obligation convertible
  • Structure des taux en fonction de la maturité
  • Structure des taux en fonction de la qualité des titres
    Importance du spread émetteur
    Prise en compte d’une clause de remboursement anticipé
    Évaluation du droit de conversion par les modèles optionnels
    Valeur obligataire et droit de conversion
    Analyse de la structure des taux
    Analyse de la qualité de l’émetteur
    Valorisation du droit de conversion ou call

Mise en pratique : évaluation de la valeur obligataire et du droit de conversion de cinq obligations convertibles de la zone euro

Gestion d’un portefeuille d’obligations convertibles

  • Comment obtenir une performance décorrélée des benchmarks traditionnels ?
  • Comment arbitrer la volatilité par extraction de l’option de conversion ?

 

Mise en pratique : exemple sur Excel de gestion en volatilité d’une obligation convertible de la zone euro

Pour plus de renseignements sur la formation Obligations convertibles en actions : fondamentaux et pratiques, N’hésitez pas à nous contacter par téléphone au + 33 (0)1 47 20 37 30, ou par email sur contact@actions-finance.com

Marchés financiers, marché actions

S'inscrire à cette formation

Participant

Civilité *

Nom*

Prénom*

Fonction

Tél Fixe

Portable

Email*

Responsable hiérarchique

Civilité

Nom

Prénom

Fonction

Tél Fixe

Portable

Email

Responsable formation

Civilité*

Nom*

Prénom*

Fonction

Tél Fixe

Portable

Email*

Société

Société*

Adresse

Code Postal

Ville

Facturation à l’ordre de

Adresse

Remarques

Code de vérification / Captcha

captcha

Les champs marqués d'un * sont obligatoires