Swaps de taux : Fondamentaux et pratique

Rappel sur le marché et les conventions des swaps de taux

Historique et développement du marché des swaps Acteurs, volumes, cotations
Les différentes utilisations des swaps de taux
Les conventions du marché de taux et calcul actuariel Méthodes de calcul des intérêts et fréquences de paiement Bases de calcul : exact/360, exact/365, 30/360 Indices de référence prédéterminées : libor + Euribor Indices de références post-déterminées : T4M, TAG… Conventions de décalage des dates pour les jours fermés Taux actuariel, taux foward / foward, taux zéro-coupon

Mise en pratique: conversion de fréquence et de base de paiement, d'un taux monétaire base exact/360 en un taux actuariel exact/365, calcul du taux Foward Valorisation des swaps de taux Construction de la courbe zéro-coupon

A partir des taux cash et du prix des futures court terme Libor ou Euribor
A partir des swaps Euribor ou Libor par utilisation de la méthode de Booststapping

Calcul des discounts factors Mise en pratique: construire une courbe des taux zéro-coupon et les discount factors correspondants pour différentes maturités Valorisation des swaps par la méthode obligataire

Estimation de la jambe à taux fixe
Estimation de la jambe à taux variable

Valorisation des swaps par projection des taux forwards Mise en pratique: calcul du mark-to-market d'un swap en portefeuille Présentation et valorisation des autres types de swaps de taux

Swaps de taux contre OIS et fixing eonia
Swaps de taux contre TAG (taux annuel glissant)
Swaps de devises CIRS Swaps de courbe CMS et TEC 10
Swaps quanto
Asset swaps au pair ou not discounted

Durée de la formation: 2 jours

Objectifs:
- Approfondir les techniques de gestion du risque de taux;

- Maîtriser le pricing des swaps de taux;

- Valoriser les swaps de taux de référence libor;

- S'initier à la valorisation des autres structures de swaps.

Nombre de participants maximum: 8 personnes

Date(s):
08 - 09 mars

Modalités d'inscription

900€ Net par jour et par personne

Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA

Lieu: Paris Centre